Suzanne Scheideker Cook

Suzanne Scheideker Cook

WHAT WOULD HAPPEN IF…?

by Suzanne Scheideker Cook

“Whenever I prepare for a journey, I prepare as though for death. Should I never return, all is in order.”  Katherine Mansfield

Most statistics show that a woman who either loses her partner through death or by a divorce has both short-term and long-term impacts that are detrimental to her financial well-being. Most experts agree that it is because the woman usually earns less than the male in their relationship. I believe this is true for several reasons. That being said, then it is true for any individual who is in a long-term relationship where his/her partner earns more money. It is also true if you live with another family member who shares your household’s financial obligations with you.

So, what would happen if you lost your partner/family member? Would you be able to make it financially on your own?

As some of you know, my first husband died from injuries caused by a car crash. After Bill died, it was a struggle financially (even though I was making more than Bill). Why? Because our lifestyle was based on two incomes, not one. (Luckily, we lived below our means, but we did not have children, so this was much easier to achieve.) After Bill’s death, there was also a mountain of paperwork to read and complete with deadlines to meet. I still remember sitting at the dining room table with a box of tissues near me while I tried to read and understand through tears how to handle the documents. Although it was the hardest time of my life, I did have some advantages that many individuals do not have. At the end, I received surviving spouse benefits and Bill’s life insurance. But, because Bill died in a traffic accident, the coroner took Bill’s body. It took months to get Bill’s body released as well as his registered death certificate issued from the coroner’s office.

The following questions can be used by you to see if there would be any potential short-term and/or long-term financial hardships caused by losing a partner/family member who shares your household’s financial responsibilities.

  1. Do you know where all the vital documents are for you and your partner/family member? Some examples of these documents are birth certificates, Social Security cards, life insurance policies, etc.

  1. If you lost your partner/family member, do you have enough money in the bank to make up any shortfalls caused by losing your partner’s/family member’s financial support?

  1. If you own property together, do you know how the property deed(s) are recorded? (Are you sure about this??)

  1. If you are living with a partner/family member, do you each have a will and/or trust? Do you know where a copy of your partner’s/family member’s will and/or trust is? Similarly, does your partner/family member know where your will and/or trust is kept?

  1. Do you and your partner/family member have life insurance? Do you know who the beneficiary is on the policy(ies)?

  1. Do you have someone you can trust who would be willing to be a resource in helping you complete legally complex documents? It is important that this person have common sense and financial acumen. (Never sign anything you do not understand.)

  1. If tragedy were to strike, would you be able to stay where you are currently living? If not, do you have a game plan to obtain new housing?

Recently, I lost a dear friend and mentor. My neighbor lost her sister. My friend’s sister and my neighbor confided that they did not know what to do or where to even start because everything was in a mess. I get it. We do not talk about death or divorce because we think avoidance somehow protects us from experiencing it.

Although, it may seem cold to think of money when you have experienced a tragedy, it will help you through the grief process because you know it is what he/she would have wanted. Hopefully. this post and these questions have prompted you to start thinking about any financial shortfalls that you may have and then start taking the steps to fix them. More on this subject to come.

Que Pasaria Si…?

by Suzanne Scheideker Cook

“Cada vez que me preparo para un viaje, me preparo como para la muerte. Si nunca vuelvo, todo está en orden.” – Katherine Mansfield

La mayoría de las estadísticas muestran que una mujer que pierde a su pareja por muerte o por divorcio tiene impactos tanto a corto como a largo plazo que son perjudiciales para su bienestar financiero. La mayoría de los expertos coinciden en que se debe a que la mujer normalmente gana menos que el hombre. Creo que esto es cierto por varias razones. Dicho esto, esto es cierto para cualquier individuo que tenga una relación a largo plazo en la que su pareja gane más dinero. También es cierto si vive con otro miembro de la familia que comparte con usted las obligaciones financieras de su hogar.

Entonces, ¿qué pasaría si perdieras a tu pareja/familiar? ¿Podrías arreglártelas económicamente por tu cuenta?

Como algunos de ustedes saben, mi primer marido murió a causa de las heridas provocadas en un accidente automovilístico. Después de la muerte de Bill, fue una lucha financiera (a pesar de que yo ganaba más que Bill). ¿Por qué? Porque nuestro estilo de vida se basaba en dos ingresos, no en uno. (Afortunadamente, vivíamos por debajo de nuestras posibilidades, pero no teníamos hijos, por lo que esto fue mucho más fácil de lograr). Después de la muerte de Bill, también hubo una montaña de papeleo que leer y completar con plazos que cumplir. Todavía recuerdo estar sentada en la mesa del comedor con una caja de pañuelos cerca de mí mientras intentaba leer y entender entre lágrimas cómo manejar los documentos. Aunque fue el momento más difícil de mi vida, tuve algunas ventajas que muchas personas no tienen. Al final, recibí beneficios de cónyuge sobreviviente y el seguro de vida de Bill. Pero, como Bill murió en un accidente de tráfico, el forense se llevó el cuerpo de Bill. Se necesitaron meses para que la oficina del forense liberara el cuerpo de Bill, así como su certificado de defunción registrado.

Usted puede utilizar las siguientes preguntas para ver si habría posibles dificultades financieras a corto y/o largo plazo causadas por la pérdida de una pareja o familiar que comparte las responsabilidades financieras de su hogar:

 

  1. ¿Sabes dónde están todos los documentos vitales para ti y tu pareja/familiar? Algunos ejemplos de estos documentos son actas de nacimiento, tarjetas de Seguro Social, pólizas de seguro de vida, etc.

  2. Si perdió a su pareja/familiar, ¿tiene suficiente dinero en el banco para compensar cualquier déficit causado por la pérdida del apoyo financiero de su pareja/familiar?

  3. Si son propietarios juntos, ¿sabe cómo se registran las escrituras de propiedad? (¿Estas seguro acerca de esto?)

  4. Si vive con una pareja o un familiar, ¿tiene cada uno un testamento y/o fideicomiso? ¿Sabe dónde está una copia del testamento y/o fideicomiso de su pareja/familiar? Del mismo modo, ¿sabe su pareja/familiar dónde se guarda su testamento y/o su confianza?
  5. ¿Tiene usted y su pareja/familiar seguro de vida? ¿Sabe quién es el beneficiario de la(s) póliza(s)?

  6. ¿Tiene alguien en quien pueda confiar que esté dispuesto a ser un recurso para ayudarle a completar documentos legalmente complejos? Es importante que esta persona tenga sentido común y perspicacia financiera. (Nunca firme nada que no entienda).

  7. Si ocurriera una tragedia, ¿podría quedarse donde vive actualmente? Si no, ¿tiene un plan para obtener una nueva vivienda?

 

Recientemente, perdí a un querido amigo y mentor. Mi vecina perdió a su hermana. La hermana de mi amiga y mi vecina me confiaron que no sabían qué hacer ni por dónde empezar porque todo estaba hecho un desastre. Lo entiendo. No hablamos de muerte o divorcio porque pensamos que evitarlo de alguna manera nos protege de pasarlo.

Aunque pueda parecer frío pensar en el dinero cuando has pasado una tragedia, te ayudará a superar el proceso de duelo porque sabes que es lo que él/ella hubiera querido. Con suerte, esta publicación y estas preguntas lo han impulsado a comenzar a pensar en cualquier déficit financiero que pueda tener y luego comenzar a tomar medidas para solucionarlo. Más sobre este tema está por venir.

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