Suzanne Scheideker Cook

Suzanne Scheideker Cook

Why Financial Literacy Is Important To You

by Suzanne Scheideker Cook

“Money is only a tool. It will take you wherever you wish but it will not replace you as the driver.” Ayn Rand

My mom and dad grew up in the Great Depression. Both were careful with money and taught me how to manage money. Even with their mentoring in financial literacy, I have made mistakes. Most of us do because there is so much information as to what you should or not do with your money. Most of my career has been spent developing and managing large budgets and funds for the public sector. From my experiences, I have learned that strong money management skills have the same underlying principles and that you use the same tools whether you are managing $100 million or $100.

It does not matter how much money you have if you do not manage it wisely. It is as easy to spend $100 million as it is to spend $100 and have nothing to show for it. Helping others learn and master financial literacy is one of my passions. Consequently, topics related to learning money mastery will be a standing feature in “The Gender Gap”. Why? Because women need to have control of their own money and be financially literate. This point was really driven home to me when Bill, my first husband, died of complications from a car crash.

Let’s start with our first check-up under the hood. For the checkup, you will need either a journal or a smart tablet or telephone where you can make and keep your notes related to the following questions. None of these are intended to make you feel “less”. You need to answer them so you can move forward in strengthening your finances.

  1. Do you have a monthly budget?
  2. If so, do you compare your expenses to your income on a weekly or monthly basis?
  3. If you do not have a monthly budget, why?
  4. Do you live paycheck to paycheck?
  5. Do you read any financial literature (on the web, magazine, newsletter, etc.)? If so, how often?
  6. If not, why?
  7. If you are in a long-term relationship, does one partner control the money? If so, who?
  8. Tying into Question #7, do you have a bank account that has just your name on it? (We will go into this more in a separate post.)
  9. If something were to happen to your partner or the relationship dissolved, would you be able to weather the storm financially?
  10. Do you have any of the following:
    • Rainy-Day Fund
    • Opportunity Fund
    • Holiday Fund
    • Vacation Fund
    • Investments (separate from you bank accounts)

Keep your answers handy. You will be using them to help you think about your relationship with money. Your mantra for this week is “My money and my mastery of it are tools to help me. I am the driver. I decide how, when, and where I will use my money to help me achieve my goals.”

Por Qué La Educación Financiera Es Importante

by Suzanne Scheideker Cook

“El dinero es sólo una herramienta. Te llevará a donde quieras pero no te reemplazará como conductor.” – Ayn Rand

Mi mamá y mi papá crecieron en la Gran Depresión. Ambos fueron cuidadosos con el dinero y me enseñaron a administrarlo. Incluso con su tutoría en educación financiera, he cometido errores. La mayoría de nosotros lo hacemos porque hay mucha información sobre lo que debe o no hacer con su dinero. La mayor parte de mi carrera la he dedicado a desarrollar y administrar grandes presupuestos y fondos para el sector público. De mis experiencias, he aprendido que las habilidades sólidas de administración del dinero tienen los mismos principios subyacentes y que se utilizan las mismas herramientas ya sea que administre $100 millones o $100.

No importa cuánto dinero tengas si no lo administras sabiamente. Es tan fácil gastar 100 millones de dólares como gastar 100 dólares y no tener nada que mostrar a cambio. Ayudar a otros a aprender y dominar los conocimientos financieros es una de mis pasiones. En consecuencia, los temas relacionados con el aprendizaje del dominio del dinero serán una característica permanente en “La brecha de género.” ¿Por qué? Porque las mujeres necesitan tener control de su propio dinero y tener conocimientos financieros. Este punto realmente me quedó claro cuando Bill, mi primer marido, murió por complicaciones de un accidente automovilístico.

Comencemos con nuestro primer chequeo bajo el capó. Para el chequeo, necesitará un diario o una tableta o teléfono inteligente donde pueda tomar y guardar notas relacionadas con las siguientes preguntas. Ninguno de estos tiene como objetivo hacerte sentir "menos". Es necesario que las respondas para poder avanzar en el fortalecimiento de tus finanzas.

 

  1. ¿Tienes un presupuesto mensual?
  2. Si es así, ¿compara sus gastos con sus ingresos semanal o mensualmente?
  3. Si no tienes un presupuesto mensual, ¿por qué?
  4. ¿Vives de cheque en cheque?
  5. ¿Lees alguna literatura financiera (en la web, revistas, boletines, etc.)? Si es así, ¿con qué frecuencia?
  6. Si no, ¿por qué?
  7. Si estás en una relación, ¿una persona controla el dinero? Si es así, ¿quién?
  8. En relación con la pregunta n.° 7, ¿tiene usted una cuenta bancaria que solo tenga su nombre? (Profundizaremos en esto en una publicación aparte).
  9. Si algo le pasara a tu pareja o la relación se disolviera, ¿podrías capear la tormenta económicamente?
  10. ¿Tiene alguno de los siguientes?
    • Fondo para emergencias
    • Fondo de oportunidad
    • Fondo de vacaciones
    • Fondo de vacaciones
    • Inversiones (separadas de sus cuentas bancarias)

 

Mantenga sus respuestas a mano. Los utilizará para ayudarle a pensar en su relación con el dinero. Tu mantra para esta semana es “Mi dinero y mi dominio del mismo son herramientas para ayudarme. Yo soy el conductor. Yo decido cómo, cuándo y dónde usaré mi dinero para ayudarme a alcanzar mis objetivos.”

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